Na początku 1993 roku Peugeot podjął decyzję o stworzeniu nowego modelu bazującego na modelu 106, który miałby konkurować w rajdach samochodowych z modelami z silnikami o pojemności poniżej 1,3 litra. Miał on zastąpić wysłużonego 205 Rallye. Efektem był model 106 Rallye, który zaprezentowano na Paryskim Motor Show w październiku 1993 roku, a homologację uzyskano 2 stycznia 1994 r. Bazujący na silniku z wersji XSi, charakteryzował się ulepszoną jednostką o krótkim skoku tłoka, sztywniejszym zawieszeniem oraz uproszczonym wnętrzem. Stosunkowo tani i niesamowity 106 Rallye natychmiast stał się hitem. Do zakończenia produkcji pod koniec 1995 roku wyprodukowano ponad trzy razy więcej samochodów niż wymagały wymogi homologacyjne Grupy A. Zawieszenie: Przednie zawieszenie oparte jest na kolumnach MacPhersona z kutymi stalowymi wahaczami i amortyzatorami sprężynowymi. Z tyłu zamontowano wahacz wleczony i drążek skrętny. Sprężyny i amortyzatory zostały zapożyczone z modelu 106 XSi, ale grubsze przednie i tylne stabilizatory były charakterystyczne dla tego rajdu. Hamulce ze wspomaganiem również były z XSi, Wentylowane tarcze o średnicy 247 mm z przodu i bębny o średnicy 180 mm z tyłu. Zamiast 5-calowych, pięcioramiennych felg aluminiowych XSi, Rallye został wyposażony w charakterystyczne, 5,5-calowe, 14-calowe felgi Michelin Sport, które, choć wykonane ze stali, były bardzo lekkie. Felgi były pierwotnie pomalowane na biało i wyposażone w opony Pirelli P4000. Silnik, skrzynia biegów: Aby rywalizować w klasie o pojemności poniżej 1,3 litra, Peugeot musiał stworzyć specjalną wersję silnika TU z modelu 106 XSi. Nowy silnik TU2J2 był w rozwinięciem jednostki TU3J2 z XSi o krótkim skoku tłoka i wysokim stopniu sprężania. Posiada on ulepszoną głowicę cylindrów z agresywnym wałkiem rozrządu. Kolektor dolotowy o optymalnej pojemności 2,5 litra oraz kanały dolotowe o pojemności 1,6 litra. Standardowy układ Bosch Motronic MP 3.1 zastosowano wielopunktowy układ wtrysku paliwa i zapłonu Magnetti Marelli 08P21. Sprężanie zwiększono z 9,9:1 do 10,2:1. Pojemność skokową 1294 cm3 uzyskano dzięki zachowaniu dotychczasowej średnicy cylindra 75 mm i zmniejszeniu skoku tłoka o 3,8 mm. Pozostałe parametry pozostały praktycznie niezmienione; silnik TU miał blok i głowicę ze stopu aluminium z pojedynczym wałkiem rozrządu w głowicy, dwoma zaworami na cylinder, układem smarowania z mokrą miską olejową i trójdrożnym katalizatorem. Silnik był zamontowany poprzecznie w komorze silnika i generował moc maksymalną 100 KM przy 7200 obr./min. Moment obrotowy wynosił 108 Nm przy 5400 obr./min. Każdy model 106 Rallye był również wyposażony w pięciobiegową skrzynię biegów o krótkich przełożeniach. Nadwozie: Lakierowane poszerzenia nadkoli były unikatowe dla modelu 106 Rallye. Do zderzaków dodano kolorowe paski: czerwone w modelach Bianca White i Black lub czarne w modelach Cherry Red. Zderzak przedni w stylu XSi nie posiadał standardowych świateł przeciwmgielnych. Zamiast nich, Rallye posiadał kratki wlotowe, za którymi znajdowały się zdejmowane zaślepki, umożliwiające w razie potrzeby dodatkowe chłodzenie hamulców. Wnętrze: Aby zaoszczędzić na masie, wnętrze w dość podstawowe wyposażenie. Peugeot wyposażył każdy samochód w specjalną cienką czerwoną wykładzinę, uproszczony system ogrzewania i wentylacji, odsłonięty schowek i zmniejszoną izolację dźwiękochłonną, W tym samym duchu usunięto elektryczne szyby, wspomaganie kierownicy i centralny zamek Zamiast w pełni wykończonych paneli drzwi z XSi, zamontowano również lekkie panele wykończeniowe z podstawowego modelu 106. Pozostałę elementy wyposażenia obejmowały czerwone pasy bezpieczeństwa, czarną tapicerkę materiałową Phoenix z czerwonymi akcentami oraz trójramienną sportową kierownicę PTS z miękkiego w dotyku tworzywa sztucznego. Przez dwa lata produkcji powstało około 16500 sztuk modelu 106 Rallye. Prezentowany egzemplarz pochodzi z rynku greckiego dzięki czemu jest pozbawiony nawet najmniejszych śladów korozji. Nadwozie ma odnowioną powłokę lakierniczą i prezentuje sią bardzo dobrze. Podwozie w bardzo dobrym stanie. Wnętrze jest dobrze zachowane z oryginalnymi elementami wyposażenia. Auto przeszło duży serwis obejmujący wymianę przednich amortyzatorów, wahaczy, łożysk i piast. Na oryginalnych felgach Michelin zamontowane są nowe opony. 106 Rallye jest zarejestrowany i w pełni gotowy do jazdy.